慕容冲登基后众人对其很是不满，于是部下韩延便杀了慕容冲，时年二十八岁。作为西燕皇帝，还是暴虐的皇帝，慕容冲又怎么会轻易被杀呢。
史书说慕容冲乐在长安，不思东归，又畏惧后燕主慕容垂的强盛，欲久居关中，致使鲜卑人都十分怨恨，左将军韩延顺应众人的不满，攻杀慕容冲。
《北史》记载：冲果据长安。乐之忘归，且以慕容垂名威夙著，跨据山东，惮不敢进，众咸怨之。
《资治通鉴·卷一百六》也有记载：西燕主冲乐在长安，且畏燕主垂之强，不敢东归，课农筑室，为久安之计；鲜卑咸怨之。左将军韩延因众心不悦，攻冲，杀之，立冲将段随为燕王，改元昌平。
按照常人的思维，慕容冲在占领长安、报仇雪耻后，应该率部众东返故土，重新兴复大燕。然而此时的慕容冲，一来留恋、贪慕长安的富庶繁华，二来忌惮在河北不断壮大的叔父慕容垂，所以对东返故土并不感冒，而是打算长期割据关中。为此，慕容冲在关中督促农耕、建筑宫室，作长久安居之计。
慕容冲得势后只贪图安逸，不想归乡，引起了部下的不满。慕容冲的经历十分坎坷，他的国家燕国被灭，他也沦为了战俘，做了帝王苻坚的男宠，屈辱的生活在敌人的宫中，直至找到机会逃出去，并且在他的叔父的帮助下，他有了掌权反抗苻坚的机会，而他本人极高的军事才能使得他顺利打败了苻坚，并且在长安自立为王。多年的耻辱被洗刷，他自然是不想回去面对那些轻视他的人了。
当时他的叔父慕容垂已经在在东面称帝，而他没有与慕容垂抗衡之力，不敢带着属下们向东归乡。而属下们大多都是鲜卑人，家乡都在东面，都思乡心切，不愿远居于长安，渐渐不满于慕容冲的统治，而慕容冲也没有很好的体谅下属，开始独断专权，以自我为中心，双方矛盾不断激化，最后属下们再也无法忍耐慕容冲，暗中下了决定要杀死了慕容冲。慕容冲失去了人心，也就离失败不远了。
受他早年的不堪经历的影响，慕容冲心理有些失衡，为人残暴嗜血，不得人心。他在攻打长安之时就不管不顾，滥杀无辜，城内的百姓都对他有很大的不满。而在他完全统治了长安之后，百姓的生活更是苦不堪言，赋税繁重，法规严苛，而慕容冲却过上了骄奢淫逸的生活，丝毫不管百姓的死活。再加上慕容冲的专横的性格，以及所使用的残酷的刑法，这些渐渐使百姓与他的属下都对他心有怨言。也使百姓与他的属下联合起来反对他的统治，最后无人支持他，他只能落得被杀死的结局。
在这一年，西燕发生一连串的大变故，先后有四位皇帝上台又被杀，其中便包括慕容冲之子慕容瑶。慕容瑶登基后，追谥慕容冲为威帝。慕容冲由男宠变身为开国皇帝，在历史上属于独一份，虽然最终以被杀收场，但经历却足够传奇。